请说说我国中小企业融资难的困境和出路，谢谢~

最佳答案 - 由提问者2007-03-04 08:34:09选出

虽然没有很全面、确切的数据，但是从众多调查与统计资料可以发现，中小企业相对于大型企业来说更难于获得融资，包括从银行获得贷款、在股票市场发行股票、在企业债券市场发行债券等，中小企业相对于大型企业均处于更加不利的地位。
是什么原因导致中小企业融资难？今后中小企业融资的前景如何？如何才能从根本上解决中小企业融资难的问题？由于直到目前，中国资本市场发展较慢，企业一直以间接融资即通过银行贷款融资为主，所以，中小企业融资难集中表现为贷款难。以下从中小企业与银行信贷的关系来分析上述三个问题。

中小企业融资：难在何处？

在目前，企业获得资金主要还是通过向银行贷款，而银行发放贷款时既能够获得收益同时又有风险，所以，银行在决定是否发放一笔贷款时，不仅会考虑收益高低，而且会考虑风险大小，在特别强调控制风险的时期，银行甚至会将风险控制置于比获得收益更重要的位置。此外，每个企业都处于特定的产业，企业获得融资机会的多少会影响其所处产业的发展速度与规模，而国家从经济发展战略的角度考虑，必须制定产业发展政策，使一些重点产业能够得到更快发展。而保证重点产业更快发展的一个途径是控制金融资源的流向。所以，包括中小企业在内的所有企业在向银行贷款时均受到两个主要方面的因素制约：一是银行等金融机构的信贷原则，这一原则具体表现为对收益与风险的综合考虑；二是国家产业发展政策，这一政策决定了企业因所处产业领域的不同而获得信贷资源的机会多少。由此分析，中小企业融资难的原因可以归结为以下几个方面：
一、中小企业所处产业多数非国家重点支持发展的产业，甚至是国家限制发展的产业，比如一些高能耗、重污染的产业，而许多大型企业，尤其是大型国有企业却属于国家产业政策中予以支持的基础性、高科技产业。在金融机构尤其是国有银行仍然必须依据国家产业政策发放贷款的前提下，大型企业就会比中小企业获得更多贷款。
二、中小企业规模较小，贷款资金规模相对较小，使银行的放贷成本高，规模效益相对更低，而大型企业贷款资金规模较大，金融机构的放贷成本低，规模效益更高。
三、一些中小企业的信用状况相对较差，比如信用等级低，拖欠、违约现象较多，不良贷款比例较高。
四、中小企业的倒闭率较高，因而银行向其贷款的风险较大。
五、中小企业规模较小，可抵押资产较少，一旦收不回贷款银行则损失更大。
六、中小企业无法向银行提供经过审计的合格的财务报表，相对于大型企业，银行对中小企业的财务状况、产品销路、市场前景等信息更加不易掌握，这种信息不对称增加了回收贷款的不确定性。
上述原因中，第一项与国家的产业政策有关，所以只要国家的产业政策没有改变，相关的中小企业仍然会在信贷市场处于不利地位。第二项与银行的盈利性原则有关，由于中小企业的贷款资金规模一般不会有大的改变（否则就不是中小企业，而成为大型企业），同时银行的盈利性原则一般情况下也不会改变，故导致中小企业在信贷市场处于不利地位的此一原因今后将继续存在。第三至第六项与银行在放贷时控制风险的原则有关，即必须考虑资金的安全性。
从上述所列原因进一步分析，解决中小企业贷款难的问题必须从以下几个方面着手：一是国家政策支持，二是改善中小企业自身的信用状况，三是建立更适合为中小企业融资服务的金融机构。

中小企业融资：趋势分析

从过去几年的情况看，国家比较重视中小企业融资问题，也出台了一系列相应的政策。但是，这种政策有选择性，并非所有中小企业都能受惠于这些政策。根据国家的相关政策分析，以下中小企业在贷款时能够得到政策的更多支持：（1）不属于重复建设；（2）不会造成环境污染；（3）不会造成资源浪费；（4）科技含量高；（5）产品市场潜力大；（6）有利于再就业：（7）位于中西部地区；（8）属于商业、外贸、物流服务领域。所以，在其他条件不变的情况下，这8类中小企业在信贷市场可望更容易获得贷款。
为了促进商业银行开展对中小企业贷款，国家相关部委对商业银行提出了具体要求，包括：（1）国有独资商业银行设立专门的信贷部门（四大商业银行已经设立），专门研究、制定和督促、落实支持中小企业发展的相关政策措施；（2）针对中小企业制定信用评级制度，改进信用评级办法；（3）不得设置最低贷款额度限制；(4)适当下放对中小企业流动资金贷款审批权限；（5）简化贷款手续，减少审批环节；（6）开展中小企业信贷创新。
在信用状况方面，也已经出现了许多积极变化。以政府部门为主体的信用信息披露系统和社会中介为主体的信用联合征集体系正在建设中，2005年6月29日全国信用标准化技术工作组在北京成立，工作组计划在三年的时间里，建成中国的信用标准体系。体系建成后，企业和个人的所有信用信息都可以用数字表示。包括中小企业在内的企业信用体系建设将促进中小企业重视信用意识，改善自身的信用状况，提高自身的信用等级，从而更有利于中小企业获得金融机构的贷款。
中小企业自身具有许多优势。资本稀缺、劳动力充足是我国资源禀赋结构的特点，因此，发展资本投入不多而劳动力密集的产业有利于发挥我国资源禀赋结构的优势，有利于利用劳动力成本低的特点提高产品在国际市场的竞争力，有利于扩大城乡就业。而劳动密集型产业中的企业多数是中小企业，所以，发展中小企业是未来很长时期内我国发展经济的最佳选择，中小企业的发展将会得到政府更多的政策支持，包括信贷资源方面的支持。中小企业劳动力密集、工资成本低、市场竞争力强的优势使之具备较好的盈利能力，这是中小企业获得金融机构贷款的又一个有利因素，随着今后市场竞争的加剧，中小企业这一优势会更加突出，这将更有利于改善其在信贷市场的地位
但是，一些新变化也可能不利于改善中小企业融资困难，比如金融机构在近几年开始更加重视防范金融风险、提高信贷质量，在为企业提供信贷融资时实行审慎性原则，所以，如果中小企业自身在信用方面的不利状况没有改变，则会影响其改变在信贷市场的不利地位。
另一个影响因素是金融部门的整合。金融部门的整合表现为精简冗员、撤并基层分支机构、上收贷款审批权等。整合之后，一些城市信用社、农村信用社被合并或关闭。这种整合的主要目的是提高效益、降低成本，体现了“盈利性原则”。但是，这种整合不利于中小企业贷款，因为整合的结果是金融机构的规模增大，金融机构规模增大后经营成本上升，出于成本与收益比的考虑，对资金规模较小的贷款意愿就降低。
利率市场化也会影响到中小企业获得贷款。今后几年利率市场化将进一步推进，金融机构在选择贷款对象时以利率为标准区别对待优劣客户的自由度更大了，当企业的其他条件相同时，那些盈利水平一般、承担利息负担能力不高的中小企业将处于被淘汰的位置，而盈利水平较高、承担利息负担能力较高的中小企业会处于较优越的位置。
在今后5年也就是第十一个五年计划期间，上述几个方面将成为影响中小企业在信贷市场融资的决定性因素。由上面的分析可知，在今后5年，中小企业的信贷融资总体上将出现有利的变化，其中最主要的原因是国家政策的支持、中小企业信用状况的改善与自身市场竞争力的提高。

发展中小银行，从根本上解决中小企业融资难问题

前面已经指出，造成中小企业融资难的原因之一是中小企业自身的特点（规模小、抵押资产少等）与银行信贷原则的冲突，而解决这一问题的根本途径是建立中小型银行。
我国目前的金融体系以大型商业银行为主，大银行在对中小企业贷款时具有很多不利条件：（1）大银行资金规模大，而中小企业贷款规模小，所以，大银行向中小企业贷款时单位资金的交易成本较高、效益较低。（2）大银行一般都是全国性银行，与具有地方特征的中小企业存在更多的信息不对称，这是因为，大银行虽然在各地均有分支机构，但是其人员往往在全国调配，使得管理人员对当地中小企业的了解不能持续、充分，加剧信息不对称。（3）大银行制定政策时主要考虑全国的普遍情况，相对来说更加缺少地域性，而中小企业主要在当地生产，甚至在当地销售，地域性很强，所以大银行的政策或者难以适应具地域特征的中小企业的需要，或者中小企业难以符合大银行提供贷款的限制性条件。
与大银行相比，中小银行就可以避免上述不足，（1）中小银行一般资金规模较小，适合为资金需求规模较小的中小企业服务。（2）中小银行经营范围较小，管理人员与当地中小企业联系紧密，对当地中小企业的生产、管理、销售、市场等情况了解充分，信息不对称程度相对更低。（3）由于中小银行的业务主要在当地，其制定政策时主要考虑当地企业的情况，政策能够更有效地为当地中小企业服务，这些企业的贷款要求也能更容易地得到满足。
由于中国劳动力丰富，资本稀缺，并且这种状况在今后几十年内都难以改变，所以，发展劳动密集型特征的中小企业是我国的一项长期战略，中小企业将长期占据我国企业的大多数。而现在的金融结构又是以大银行为主体，所以，为了改变目前这种金融结构不适应企业结构的现状，必须发展中小银行，逐渐建立起中小银行体系，只有这样才能从根本上解决中小企业融资难问题。